La communauté financière a traversé des moments assez difficiles au cours des privenote dernières années et de nombreux prêteurs traditionnels trouvent toutes les excuses possibles pour ne PAS accorder de prêts. Souvent, ils essaieront de souscrire un accord papier A aux tarifs papier B ou C et si les principes acceptent cela, ils concluent l’accord. Les conditions que le prêteur offrira sont souvent bien inférieures à celles qu’il aurait faites historiquement. Cela signifie que le prêteur offrira, disons, un taux d’intérêt de 10 % alors qu’il aurait offert un taux de 6 % auparavant et ou proposera de financer 70 % d’un achat alors qu’avant il aurait financé 90 %. Vous avez probablement entendu cela aux nouvelles où les bons acheteurs solides ne peuvent pas obtenir de prêts bancaires pour leurs entreprises ou pour acheter des maisons ou des voitures ou quoi que ce soit d’autre. Les marchés financiers sont tendus. Cependant, les gens ont encore besoin d’argent pour acheter des maisons, des voitures et des articles pour leurs entreprises, ils se sont donc tournés vers le marché privé pour satisfaire leurs besoins financiers. Même dans le meilleur des cas, 90 % de tous les financements pour la vente de petites entreprises ont été des financements de report du vendeur.
Une fois que ces billets ou papiers ont été créés, le bénéficiaire (généralement le vendeur) reçoit des paiements mensuels comprenant le principal et les intérêts sur le montant qu’il a financé pour l’acheteur ou le payeur. Étant donné que ces détenteurs de billets sont des particuliers et non des institutions financières, il y a une limite à la part de leur capital qu’ils peuvent immobiliser dans ces instruments financiers. Ils ont souvent besoin de libérer cet argent et de vendre les billets pour pouvoir faire d’autres affaires ou acheter d’autres équipements ou voitures ou maisons, etc. Ils ont besoin d’un acheteur pour leur payer le solde en espèces des montants qui leur sont encore dus ou aussi près de ce solde que possible. En règle générale, ces acheteurs de ce papier exigent un rendement plus élevé sur leur investissement que ne l’exigent les sociétés financières institutionnelles.
Par exemple, si le taux hypothécaire FNMA en vigueur sur une première hypothèque est fixé à 5 % pendant 30 ans, un investisseur privé pourrait exiger et obtenir un rendement de 10 % sur son capital investi. Puisqu’une fois que la note est créée et que les conditions de la note (taux d’intérêt, durée, etc.) ont été définies, elles ne peuvent pas être modifiées. La façon dont l’investisseur en billets obtient son rendement de 10 % sur du papier à 5 % se fait par actualisation. Cela signifie que l’acheteur du billet ne paiera que, disons, 80 000 $ pour le solde restant de 100 000 $. C’est une différence de 20 000 $ ou 20 %. Cette différence est la remise. Il n’y a rien de magique dans ces 20 % et ils fluctuent de haut en bas en fonction de nombreuses variables de la transaction telles que : le type de garantie, le taux d’intérêt nominal, la durée restante, le propriétaire occupé ou non, l’historique des paiements, le profil de l’acheteur/payeur, etc. est le plus sûr et le meilleur d’avoir la souscription de toutes ces variables ou diligence raisonnable comme on l’appelle fait par une firme professionnelle.
